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ORO y PLATA: ¿Doble suelo? Actualización escenario corto y largo plazo.

Silver Ounce USDm

Como no sea con opciones, ese escenario de doble suelo (alcista) no se puede jugar todavía, porque si bien es una posibilidad, la realidad es que hay mucha debilidad en este instante, y la situación técnica relevante ahora mismo es la caída libre. Si debe producirse un giro brusco al alza, es algo que ya veremos. Por ahora sería ir en contra del mercado, donde la observación objetiva de la realidad nos dice que hay una gran debilidad. La navaja está cayendo, no pongamos la mano. No soy un experto en el ORO, pero tengo una idea de lo que está pasando: el oro físico es una cosa, y la especulación con instrumentos financieros asociados al oro (derivados) es otra muy diferente.

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INDICES USA, ORO y Bonos 10 años: Repaso al escenario técnico largo plazo y perspectivas.

Gold Ounce USD

Tendencia alcista en SP500 no es sinónimo de comprar. El mercado sigue fuerte, pero ¿cuál es la relación riesgo-recompensa de un inversor que compre a estos niveles? Igual dentro de 3 meses estamos igual o peor. Todo depende del horizonte. A corto plazo, la inercia es alcista. Quizá el SP500 se vaya a los 1.700 puntos. Podría incluso estar en la parte media de un gran canal alcista de largo plazo (líneas marrones), cuyo techo estaría por encima de los 2.000 puntos. Incluso en ese caso, ¿sería razonable comprar a estos niveles? La pendiente de dicho canal implica un ritmo de subida del 18% anual, y la subida del SP500 desde el 1-enero ronda el 15%. Habríamos consumido ya casi todo el

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BITCOIN MONEDA VIRTUAL: ¿Una revolución ó una estafa? Reflexiones y comparativa entre el Oro, las divisas y los Bitcoins

Bitcoin

Gracias a Jose Martínez, que a través de su twitter @JoseAnt47137703 que me ha pasado los dos links siguientes, de personas de referencia con opiniones diferentes sobre el tema de moda (aunque no tanto como parece), los BITCOINS como moneda virtual en explosión. http://salaimartin.com/randomthoughts/item/589 http://juanramonrallo.com/2013/04/bitcoin-no-es-una-burbuja/ Estoy de acuerdo con lo que dice JR Rallo sobre la definición estricta de burbuja, y en ese sentido Bitcoin no lo es. Lo que pasa es que la pregunta es mas amplia, y lo que nos interesa saber es si Bitcoin tiene futuro, es algo sólido, ó es un timo ó algo legal pero peligroso. Lo primero que me llamó mucho la atención es la historia del algoritmo que hace cada vez más difícil la creación

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Posible colapso del oro y la plata: cuando hay miedo es difícil que llegue.

Es curioso que el título de este artículo breve que encontré en la web, sea cuidado con el colapso de la burbuja del oro y la plata, porque luego cuando escuchas el video de Marc Faber, lo que dice es que él seguirá comprando oro en fases de debilidad, y que no ve burbuja en el oro, y de hecho se extraña de que no haya más demanda. Dice que no descarta un colapso en el oro en un escenario: la DEFLACIÓN global. También dice que hay riesgos geopolíticos (ver mi artículo sobre los 9 posibles cisnes negros), y que en caso de 3ª Guerra Mundial, entre meter su dinero en bonos soberanos y en acciones, prefiere lo segundo. El tema de

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Ratio Oro/Plata: ¿está infravalorada la plata? Perspectivas a largo plazo.

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Hace unos días hice un repaso a la situación del Oro, una burbuja en construcción, pero a la que todavía le deberían de quedar unos cuantos años. La PLATA va de la mano. Se está comentando últimamente una supuesta anomalía en el ratio oro/plata, dos activos con una elevada correlación (que cifran por encima del 90%). La idea es que la plata está muy infravalorada respecto al oro, si tenemos en cuenta el ratio medio histórico (de largo plazo). Pero como siempre, la estadística es manipulable: todo depende del período analizado. Según éste artículo de seekingalpha, desde el año 1687 el ratio Oro/Plata ha oscilado entre 14 y 100, con una media de 28. El ratio ORO/PLATA actual está en 50, lo

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Movimientos relevantes en bolsas, euro y dólar, petróleo, Bund, oro y plata

Las bolsas siguen sin dar tregua, y la semana termina con una ruptura de continuación alcista en el DAX, que recupera parte de su retraso. En cualquier momento podemos tener velas de techo y giro (envolventes bajistas por ejemplo), pero por ahora el sesgo es alcista. El efecto enero se va consumiendo poco a poco, entramos en la última semana. Cuidado después. Estos niveles no son para comprar, si nuestro horizonte es el medio plazo. Y más en valores ó sectores sobrecalentados como el bancario. Mi naturaleza contrarian me empuja a buscar cortos en algunos valores, pero me resisto a tomar posiciones bajistas antes de ver señales en esa dirección. En realidad es un momento bonito para mantener posiciones (alcistas) y ganar

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El ORO a largo plazo: ¿burbuja ó realidad? En 1980 estuvo más caro.

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Lo que está pasando con el oro en los últimos años es historia. Recuerdo que en el año 2001 ví una portada en una revista francesa que tituló a grandes letras y con efecto impactante: LA MUERTE DEL ORO. Todos los bancos centrales estaban vendiendo el oro de sus balances, y la cotización estaba en mínimos de 20 años, cotizando a 270$ la onza (frente a los 700$ que llegó a valer a principios de los años 80). La portada me impactó, porque yo ya era un contrarian convencido, y pensé que era una poderosísima señal de compra a largo plazo. Era momento de comprar agresivamente oro, si hubiera tenido dinero ó hubiera sido gestor de un fondo, habría comprado con ganas

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Bund, Oro y Plata, bajistas en fase de recorte

A medida que sube la confianza y se retira el miedo, los activos refugio dejan de subir. Es lo que le está pasando al BUND, Bono alemán a 10 años que ha empezado el año muy a la baja, y es también lo que sufre el ORO y sobre todo la PLATA. Ambas materias primas vienen desarrollando una fase correctiva, y como dije la semana pasada, parece que no han tocado fondo aún. Esta semana hemos visto un intento de rebote, pero los velones negros del viernes son señales de reanudación bajista: cautela, porque no se puede decir a priori dónde tocarán suelo, sólo que a corto plazo están BAJISTAS.

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