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Cual es el apalancamiento máx viable (en bolsa y forex): un filósofo también debe saber de matemáticas

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Muchos grandes filósofos eran también excelentes matemáticos, y viceversa. Salvando las distancias, mis dos pasiones son también los números y la filosofía: como Actuario de formación y analista de profesión, y como filósofo libre-pensador amateur. Estos días hablaba en twitter sobre el tema del apalancamiento, referido al mercado Forex (divisas), donde está cada vez más de moda. Creo que como libre pensador amante de la verdad (que persigo sabiendo que es una quimera), debo denunciar los engaños que cada vez pululan más por internet. El apalancamiento 100 a 1 es una aberración que debería estar prohibida. Es una trampa de los brókers para convertir el mercado Forex (el más grande del mundo) en un auténtico casino. Apalancar 100 a 1 significa que

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Por qué el ORO NO es una burbuja: y por tanto no puede pinchar (aunque puede caer)

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Una burbuja es algo que se hincha muy por encima de su valor real. Ya sean las acciones del Nasdaq ó los pisos, hay formas de medir un valor razonable: en función de los beneficios que se generan (PER), de la renta del alquiler, ó del sueldo medio del país, podemos determinar si el precio de ese activo finalista, es razonable ó no. El problema del oro es doble: no es un bien finalista, porque no es un activo que genere rentas ni tiene un valor de uso y disfrute. En todo caso, es un medio de intercambio (por oposición a finalista). Cuando compro acciones de tecnológicas ó compro un piso, en ambos casos mi objetivo es obtener una renta ó disfrutar

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CHARTISMO y VALUE INVESTING: ¿Son compatibles?

BenjaminGraham

Quizá algunos seguidores del Value investing, quizá los que más lo consideren una religión y no un simple método de inversión, se extrañen de que alguien pueda ser a la vez seguidor del Value Investing y chartista. En realidad, una vez más eso tiene que ver más con prejuicios que con la realidad. Prejuicios sobre lo que significa el Value, sus objetivos y sus limitaciones, y prejuicios sobre el Chartismo. En cuanto al Value, decir que un Value Investor debe ser ante todo humilde. Tengo un excelente amigo (que además es uno de los 10 mejores gestores de este país), que es un ferviente Value Investor. Pero cuando quedamos a comer y hablamos de nuestras cosas, nunca se le ocurre criticar

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Para qué sirven los gráficos: símil con la meteorología

velas

A nadie se le ocurre mirar qué tiempo hará dentro de 3 meses, y de hecho los meteorólogos no hacen previsiones a tan largo plazo. Como mucho, si nos vamos de vacaciones a la playa por ejemplo, miramos el tiempo previsto para dentro de una semana ó diez días, pero no más. Y de todas formas, iremos actualizando el pronóstico según se acerque la fecha del viaje, porque las previsiones irán siendo cada vez más precisas y fiables. En mi opinión con los gráficos ocurre algo parecido: no sirven para hacer previsiones de largo plazo, porque son meras herramientas de timing. Es decir, los gráficos no nos van a decir si tenemos que comprar ó vender (por sí mismos), pero si nuestra

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CINCO PILARES QUE REEMPLAZAN A LOS MITOS CAÍDOS: Realidades sobre las que basar una estrategia de inversión

Introducción ¿Qué es la bolsa? La bolsa es el lugar de encuentro de compradores y vendedores de acciones, de inversores-ahorradores, y empresas. Es donde coinciden oferta y demanda. Es por tanto, un lugar donde confluyen millones de seres humanos, donde se juntan anhelos y esperanzas, miedos y ambiciones… La ciencia de la que ya hemos hablado, nos expondrá por qué existe la bolsa, por qué es beneficiosa para la sociedad y la economía. Pero a efectos de un inversor particular, no olvidemos que el objetivo de todo participante del mercado bursátil, es ganar dinero sin trabajar. Algunos lo llaman inversión, y otros especulación. Pero debe quedar claro que no es un lugar para el buen samaritano. Toda persona que compre o venda

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CINCO MITOS SOBRE LA BOLSA: ideas básicas que se dan por correctas y no lo son

Los siguientes enunciados, convertidos en principios, son prejuicios, opiniones o ideas preconcebidas que todos tenemos sobre la bolsa. Aparentemente son correctas, pero se trata en realidad de los clásicos grandes errores: 1-    Para entender de bolsa, ser un buen inversor, y ganar dinero, hay que ser un “experto” economista. 2-    Hay que estar bien informado para ganar en bolsa: leer los periódicos y estar al tanto de las noticias todos los días. 3-    La bolsa es eficiente y refleja el valor real de las compañías. 4-    Son los criterios económicos los que determinan la evolución bursátil. La bolsa va bien si la economía va bien. Las buenas noticias hacen subir a la bolsa, y las malas incitan a la baja. 5-    La bolsa es racional ya que el ser humano lo es. Vamos a

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LOS NÚMEROS DE INDITEX: Un growth como una catedral, que exagera la caída con gran gap bajista el día que presenta resultados

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Vamos a repasar unos números básicos de inditex, para después hablar de la estrategia de compra para hacer cartera de medio y largo plazo, y terminar con la situación técnica de corto y largo plazo. 1- Números básicos y reveladores. Me ha pasado un amigo unos datos que resumen magníficamente lo que es Inditex, y por qué cotiza cara, con un PER de 27, parecido a lo que Warren Buffet pagó por su inversión en Coca-Cola, que como él dice, pagó cara pero fue muy rentable. De hecho la sigue manteniendo en cartera, después de más de 20 años (hablo de memoria). Inditex cotiza cara si la comparamos con Apple (que se paga sólo 12 veces beneficios), pero la gran diferencia es que Apple ya ha colonizado

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ESQUEMAS PONZI y NUESTRA ECONOMÍA: El perturbador paralelo entre las estafas de tipo PONZI y nuestras economías

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Lo he comentado alguna vez, y quiero insistir en ello. No quiero decir que es lo mismo, pero sin duda el paralelo es para echarse a temblar. El ESQUEMA PONZI ó las estafas piramidales, son tan antiguas como la civilización. Hace muy pocos años, recuerdo que intentaron convencerme de lo maravilloso que era una de esas estructuras que pululan por ahí. Creo que se llamaba círculos de energía ó algo así. No hubo manera de hacer ver a la otra persona que eso era un timo, y acabé bastante frustrado al no ser capaz de hacerle ver a esa persona algo que para mí es tan evidente como el día ó la noche. No hace falta irnos a timos de gran escala como el Forum

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GESTOR Y ANALISTA: Dos profesiones totalmente diferentes cuya confusión puede costar mucho dinero

Una primera aproximación simplista sería que el gestor es pragmático y tiene su foco en los mercados y el analista es teórico y tiene un enfoque de economista. El analista vende sus informes, que quedan bonitos y convencen con sus argumentos, aunque en economía casi siempre es posible encontrar un contra-argumento. Los servicios de estudios de grandes bancos y firmas de inversión generan miles de páginas de textos y análisis sesudos. Pero ninguno somete sus conclusiones al veredicto del mercado. Empezando por el FMI, Banco Mundial y otras instituciones mastodónticas que se pasan la vida actualizando sus previsiones. Los únicos que exponen sus conocimientos al veredicto del mercado son los gestores. Y ahí entra en juego el arte de la inversión, donde

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El día sin IVA en mediamarkt, gran ejemplo de engaño psicológico

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Ayer lunes estuve en el mediamarkt a eso de las tres de la tarde. Oí decir a un vendendor, que llevaba ocho años trabajando allí y que nunca había visto tanta gente a esa hora en un día sin iva. ¿Será verdad que hay brotes verdes en nuestra economía? Yo no sacaría conclusiones precipitadas En efecto, el mediamarkt estaba lleno. Se ve que la estrategia de márketing del DÍA SIN IVA, funciona a tope. Estoy convencido de que una campaña de DÍA DE DESCUENTO GENERAL DEL 21% no tendría tanto éxito. Porque somos todo psicología, lo de no pagar impuestos debe activar algún mecanismo en nuestro cerebro que nos proporciona especial placer. He visto gente tomar decisiones de venta en bolsa sólo

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Publicado en: CONCEPTOS, PSICOLOGIA
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